今年以來，科網、汽車、保險股先後集資，市場關注融資潮蔓延至本地地產股。

新世界上月底完成與銀團達成875億元貸款協議，恒地本周初宣布以發行有擔保可換股債券方式，淨集資逾79億元，用作一般公司用途及再融資。

摩根大通對地產股以可換股債券方式集資較感意外，但今次恒地發債融資成本0.5厘，可能促使其他發展商以同樣低成本方式融資，降低平均利息開支。摩根士丹利預料，今次發債有望為恒地每年節省3.2億元利息開支。

天風國際證券集團經紀業務部董事李偉傑說，大型發展商在高位發行可換股債券，近期亦有傳出發展商債務上的消息，不排除部分中小型發展商發行可換股債券，或者配股集資。

李偉傑表示，本港發展商仍面對銷售壓力，但隨著港元拆息仍處於相對低位，加上憧憬聯儲局下半年重啟減息，對本港樓市可能有正面幫助。