證監會發出通函，對認可基金的私募信貸及私募股權投資提供指引，以提高有關投資與相關風險透明度。

證監會表示，觀察到部分基金可能間接投資在私募市場資產以進行資產配置及提高收益。在這些間接投資當中，部分涉及多層架構及複雜金融工具，或欠缺透明度，香港零售投資者對私募市場資產及涉及風險了解可能有限。

證監會在通函中加強披露規定，要求基金經理須就基金投資於私募市場資產的特點、性質與涉及風險，提供清晰、充分完備及均衡的說明。

證監會將可能在適當情況下，加強對認可基金的審查，並分類為在香港發售時須遵守更嚴格分銷規定的複雜產品。舉例如果基金對私募市場資產的直接及間接投資總額，達到基金總資產淨值一半或以上，就須遵從證監會在銷售複雜產品方面的現行規定。

對於可能投資在私募市場資產的現有認可基金，證監會亦期望基金經理進行檢視，在切實可行範圍內盡快更新基金銷售文件。

證監會投資產品部執行董事吳家俐表示，市場發展日新月異，基金經理須向投資者提供清晰及具意義的資料，協助客戶作出有根據的投資決定。加強後的指引透過提升相關投資的透明度，並引入適當的投資者保障措施，鞏固本港零售基金在私募市場資產投資的監管框架。



編輯：張詩民