美國前眾議院議長佩洛西宣布其任期在2027年1月結束後會退下來，消息令一批密切關注佩洛西投資組合的跟風者失望，因為她在任期間，佩洛西必須公開披露與其任職風險投資的丈夫保羅的投資組合，原來多年來這組合回報率非常可觀。

被美國傳媒形容為「國會女股神」的佩洛西(Nancy Pelosi)，根據《紐約郵報》的分析她與丈夫的組合投資，在長達37年來股票回報率高達16930%，大幅超出同期道指的2300%回報率。若計及複息效應，兩夫婦投資年均回報率達到14.5%，遠超出道指、納指和標普500指數介乎7%至9%的年度表現。彭博通訊社指出，佩洛西夫婦去年(2024年)的投資回報率高達54%，幾乎是標普500指數升幅的兩倍，表現超出所有大型對沖基金。數據平台《Quiver Quant》最新顯示，佩洛西夫婦的淨資產已飆升至近2.8億美元，較1987年初進入政壇時的300萬美元暴增近100倍。有關交易並非由佩洛西直接操盤，而是由她的丈夫保羅(Paul Pelosi)處理。

佩洛西投資獲利豐厚，自然引起關注者跟風其股票組合，但佩洛西披露相關交易時，投資者已經落後45天，未必可以「倒模」成功。目前美國法律並無明文禁止國會議員持有或買賣股票，聯邦法律要求議員在45天內，披露本人、配偶或子女的股票交易，或代表他們進行的任何股票活動，只需以區間形式報告披露，不需要披露準確金額。

不過大家可以參考佩洛西投資的成功原則，例如專注長期投資、建立金字塔式投資組合，例如將八成的強大組合基礎建立在低成本指數基金上，當中包括設定自動每月供款，執行平均成本法，確保低價時買入更多及降低風險。今天佩洛西的投資組合包括一批大型科技股，當中如Nvidia、Netflix、Apple及Salesforce等。有指佩洛西家族在2023年的投資收益率高達84.3%，超越「股神」巴菲特(Warren Buffett)，正因為持有巴菲特較少沾手的科技股。

有專門追蹤美國民主黨議員股票交易的投資組合經理形容佩洛西一家交易作風激進及自信，特點是大量採用長期期權交易，如購入與行使價差距很大的深度價值期權，只在信心十足時才會使用孖展槓桿，投資理念上不會存在恐慌情緒或太多反覆交易。

後年「國會女股神」佩洛西退休後，無需披露持有投資組合資產；但原來美國國會「股神」不止佩洛西一個！其中包括俄勒岡州民主黨籍聯邦參議員懷登(Ron Wyden)及佐治亞州共和黨籍聯邦眾議員格林(Marjorie Taylor Greene)。儘管其長期回報率不及佩洛西彪炳，其投資成績仍有可供參考作用！

編輯、報道：勞家樂